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投資理財專欄|不藏私一次分享投資買股關鍵tips「重點整理」「持續更新」

Wise Library 1985/ 司馬儀

 

很多理財專欄或理財節目很受歡迎,我想是多數人都感受到金錢壓力或金錢焦慮!

 

哪些人不適合買股票?

很多人都有創業夢,但創業不易,企業長久的存活率大約是5%…換個角度,股票投資=投資好公司=投資好商品,難度遠比創業容易多了,但關鍵是你對你投資的公司熟悉嗎?還是只是道聽塗說跟風?獨立思考能力偏低或耳根子輕或心臟不好的人,其實不太適合股票投資!如果你是屬於買股了,就會提心吊膽以上看盤的人,我認為不是那麼適合(因為你可能賺了錢賠了健康,如果日日緊張對心臟健康有害)。投資股票增加被動收入,是為了日子更無憂一點,而不是買焦慮的(而增加被動收入的方式不只股票一種)…買股前做好深度研究,對公司有高度信任感才購買,既然購買了,就是看好公司的前景。

 

敗因:盲目跟風X做不到止血停損

我聽到很多人在股票慘敗的原因都是跟風,像是U和I付錢上課讓理專介紹,結果都是賠,感覺是被拉去抬轎(=讓別人下車,或接手別人的燙手山竽)!銀行員也透露她跟著OOO買而繳了不少學費,但為了抗通膨她認定自己必須買必須投資!很多人很難接受停損(這是人性,覺得不賣就不算輸所以就不肯賣,而錯過止血點)。另一種則是因為連續獲利而過度自信而一次把大量資本投入,甚至借貸或融資,或者把六年內日常生活需要的用錢也都投入!

網站有所謂的假流量,房地產會炒,股價當然也會有拉抬炒股的現象發生。社會是人組成的,商業行為等等都反應人性,也不乏人性的黑暗面或投機行為!就像商品可能標示不明,股票裡面當然也可能有陷阱。(人生處處是這樣,愛情理也充滿變數和陷阱,丟出去的情感可能完全無法回收,人們也是無所謂畏懼)

 

回到主題,譬如一顆蘋果在菜市場可能賣25元也可能賣75元,老闆可能跟你說這個是OO進口的,真假你也很難當場辨識!同一個商品在師大夜市和百貨公司販售,價差可能相差數倍不等!詐當然存在,以股票市場來說,有的股價很高,但公司賺錢能力很差,就會被我定義為有問題的炒股!

 

股票入手前

1)決定自己要短線或長線,因為做法思維完全不同!投機股和飆股=高報酬高風險!入手前,一定要深入瞭解公司的基本面,對公司了解更多,對商品夠了解,買了投資了自然不會慌!很多人入手慌是因為你對入手公司不了解,對商品也沒信心,就會茫就會慌

2)決定自己要的報酬率是多少百分比!

投資買股前必考慮

  1. 好公司的評判標準?
  2. 投資好公司=投資好商品=簡易版本創業
  3. 經營者是誰
  4. 商品競爭性和回購率
  5. 短抱或長抱(或者短抱和長抱比例分配)
  6. 理想獲利率設定範圍及停損點範圍
  7. 未來趨勢(十年或二十年後的趨勢)
  8. 股利穩定與否(公司對股東大方或小氣)
  9. 公司掙錢能力(看EPS)
  10. 公司資產(看淨質)
  11. 商品內需或外銷
  12. 工廠在哪?國內或海外?現場勘景?
  13. 商品受疫情影響程度
  14. 決定用薪資多少百分比做投資?或每月固定投入?

 

司馬儀:個人論點是:股票必須是6-10年不使用也無所謂的金流,才能用時間買到更好的timing和更佳的出場timing!0050很好,只是感覺都變成紅海被炒很高了,價格被過度拉抬的同時,CP值就容易相對降低了,但你等於可以用高一點的價格買到安全感,也是合理。

 

Tips:不追求絕對低價,而是相對低價(你應該要從歷年像是至少過去六年的歷史低點,去找一個合理低點)。玩撲克牌喜歡算牌的大人,同樣喜歡研究紅K棒那些,但會不會穩贏?那是提高勝率的手段沒有錯,但不保證贏。基本上一年內必須用到的$下場去玩,風險指數超高,但六年內不會用到的$或損失也不影響日常,那風險指數就是前者的一半以下了!Again,6-10年不使用也無所謂的金流,才能用時間買到更好的timing和更佳的出場timing!除非你被鼓吹跟風買到很爛的公司,不然基本上,6-10年不使用也無所謂的金流應該不至於輸,更不太可能輸多!

 

股票高高低低很正常,但爛公司就是跌倒就爬不起來(好公司通常跌倒一陣子隔年或兩年內也會爬起來),所以經營者是誰重不重要,董事會成員是誰重不重要?公司誰管理商品你都不熟你也把錢給對方?買股和選餐廳很像,有人喜歡大規模連鎖店,有人喜歡找巷弄店家,有人喜歡台積電鴻海聯發科大立光(額度不夠可以買零股),有人喜歡找新創公司黑馬,不是對錯問題而是偏好不同。

 

買股要考慮哪八點?

1. 相對低價(=合理買價)

我會看過去六年的年線找到相對低價,這樣的作法很具體,也很有效率

 

2.淨值= 看公司的資產

個人覺得淨值通常最低的至少也要有20-30我才會列入考慮….

 

3.EPS =看公司的賺錢能力

基本上,EPS大於2以上的我才會列入考慮名單(符合這個標準的公司就不多了)

 

4.考慮個股表現而非關注大盤表現
大盤主要是大立光和台積電在決定,因為他們公司的資本額高!但台積電和大立光的外資比都很高(所以這便是為什麼大盤好,不等於台灣人都賺錢)

 

 ※關注個股而非關注大盤的理由:因為景氣好,也有公司賠錢,景氣不好,也有公司賺錢!看產業看公司商品還有公司的經營能力!譬如武漢疫情發酵,口罩廠商獲利偏高,相關產業也會有獲利!所以再度證實一體兩面禍福相依,任何事件發生都會有獲利方!像是中美貿易戰發生,兩隻大象打架,也會有獲利的第三方(其他國家)

 

5. 股利(每間公司對股東的大方程度不同)
有些公司股利分配很穩定,有些起伏很大!上市公司有那種股價像湖水一樣幾乎一整年或好幾年都沒有動靜的,也有所謂的價差股(價差起起伏伏)

 

6. 商品的回購率,還有商品受經濟好壞的影響程度

 

7. 經營者是誰(很重要)

所以我會google經營者的學經歷和氣質如何~

 

8. 思考股價下跌的理由

股票跌,要考慮是景氣事件因素(如武漢疫情),或公司經營造成(譬如業績EPS不好連三季都賠錢之類)!如果是事件因素,如武漢疫情,我認為是階段性的影響,也就是說,假設疫情持續八個月,那你認是否看好這間公司兩年後或十年後的狀況?

 

建議下手前一定要看EPS,昨天幫V查了兩間公司,發現他們和媒體關係都很好,回頭看舊資料,發現公司明明賠錢,標題卻都鼓勵讀者買進或看漲之類~

 

投資的理由

1.增加被動收入(提早退休的自由、不需要為了賺錢而做不喜歡的工作的自由) 2.抗通膨 

金錢是提升生活品質的工具之一

但為了掙更多錢掉了太多生活品質,很可能就本末倒置了。人活著,多少多有盲點,共勉之,互相督促!

 

六年內不使用也不影響生活的$

股票投資,我會主張是六年內不使用也不影響生活的$,即一旦這張股票有波動,你也能用時間換取更好的出場時間(多數情況下,除非是很糟糕的公司,或者你剛好買到最高點,不然都一定能找到出場的時機~高低點,大約以六年年線為基準)基本上,你就是以時間換保險,換句話說,如果你拿兩年內可能會用到的$投資,你的出場壓力就比較高,風險也比較高!

 

被動收入

股票利息.房租收入等等都屬於被動收入

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降息的目的或影響?

一句話,刺激人們把現金流投入股市或市(因為利息太低,人們把錢放在銀行的動力就會降低)!企業更容易借到錢,所以有利於企業創業或在景氣差的艱困時間去!

 

技術面很多人會研究紅K棒黑K棒

研究紅K棒黑K棒就很像玩撲克牌或玩象棋的時候算牌技牌的作法。懂算牌不一定會贏,但那是許多玩家試圖提高勝率的必要手段之一,為了增加他們的安全感與獲勝的信心度。很多投資客因為投入的資本額太大了(可能所有家當都投進去了,甚至借錢入場)。所以,他們當然就會採取任何可能必要的手段去提高勝率,包括研究股票的走向等等。我會說人勝不過天,所以計牌算牌不一定會贏!對我來說,輸贏天佔8分,技術佔2分,技術強只能讓小贏變大贏,大輸變小輸,但輸贏是天決定的(個人信仰問題),我會說:就算是華爾街的最強操作手也算不到疫情什麼時候出現或什麼時候結束…..

 

懂相關術語是基本功

  • 本益比(PE):股價/近四季盈餘
  • 股價淨值比:股價淨值比 PB = 股價 /最新淨值
  • 殖利率:殖利率 Yield = 最新一個已知的股利水準  /  股價
  • 毛利率 = ( 營收 ─ 營業成本 ) / 營收
  • 營業利益率 = (營收 ─ 營業成本 ─ 營業費用) / 營收
  • 稅後淨利率 = (營收 ─ 營業成本 ─ 營業費用 + 業外收支 ─ 稅) / 營收
  • 稅後盈餘 = (營收 ─ 營業成本 ─ 營業費用 + 業外收支 ─ 稅)
  • EPS = 稅後淨利 / 普通股股數
  • 年成長率 (YOY)
  • 季成長率 (QOQ)

 

會計 3 :損益表、資產負債表跟現金流量表

資產負債表跟現金流量表必看淨值、速動比率、應收帳款周轉天數、存貨周轉天數、營業用現金流量

 

#淨值就是公司的清算價值

#速動比率 = 現金 / 流動負債

 

巴菲特的成功率?

※我沒有特別喜歡巴菲特,因為我們不熟,他其實過去也有很多判斷錯誤的經驗..…V說巴菲特過去偏好習慣投資民生用股像是可口可樂之類的,他也曾經錯看趨勢,所以他並沒有在第一時間買進Amazon和Apple….但其實很高比例的人肯定都沒有預想到科技最後幾年會跑那麼快。

 

那為什麼會跟風?

人性就是對於自己不懂不熟或完全沒概念的東西,就容易盲信!而且,有不低比例的人都有盲信權威(盲信專家)的心態。譬如腸胃炎拉肚子,一些診所醫生會建議吃稀飯配罐頭(瓜類)。多數民眾都知道罐頭屬於醃製物,不是那麼健康。稀飯其實比白飯更容易拉高血糖,所以腸胃偏弱的時候吃這兩樣真的好嗎?醫生說的一定是絕對正確的?關於腸胃炎該吃什麼?國外就主張吃蔬菜湯之類(我是認同的)。關鍵是不同醫生,會有不同說法。這便是美式文化很喜歡強調「獨立思考的重要性」。因為「獨立思考能力」=降低你迷信網友或迷信權威的能力。

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Margaret W. Lavigne 司馬儀

Life can be beautiful without perfection. There’s a strong link between unconditional love and posttraumatic growth. In truth, people only witness unconditional love during hard times. Unconditional love is found in imperfections. Imperfections teach us to be humble and compassionate. If you believe in miracles, be aware of the seven deadly sins and the power of tenderness. Earn approval and luck from God. According to the Bible, no one will be exempt from life challenges, including the chosen ones (1 Peter 1:3-9). God expects us to stay hopeful and “rejoice in our sufferings,” for “trials of various kinds” are training to make us “perfect and complete” (Romans 5:3-6, James 1:1-27). It’s comforting to know that “God promises to make something good out of the storm” (Roman 8: 28). We fall and we grow. There's a strong connection between unhealed trauma and dysfunctional immune system. If you rush yourself to become a better me, that might be a sign of unhealed trauma. As we learn to humble ourselves, life gets better. The connection between the brain and stomach is bidirectional. Negative emotions and chronic stress sabotage people's immune system. 70% to 80% of our immunity hinges on our gut health. Memory loss and cognitive impairment are common symptoms of Alzheimer’s disease, all of which are highly connected to type 2 diabetes. Early signs of type 2 diabetes include chronic fatigue, irritability, frequent urination, vision problems and slow wound healing. Depression is prevalent in people with diabetes due to the fact that diabetes causes “structural changes in the brain.” Muscle-building helps regulate blood sugar levels. There is growing evidence that high blood sugar leads to reduced muscle mass. Beyond that, there’s a strong link between sleep deprivation and emotional weakness. People suffer from suppressed anger and pessimism. God is watching our every move. God sees through our motives. Mental health crisis is sweeping on a global scale because the core value of capitalism is incompatible with what human truly needs. Money cannot purchase inner peace. Wealth incurs fair-weather friends, frenemies and snobs. I would say, inner peace is the utmost blessing from God. Stop recording the faults of others and practice compassion mediation instead. 我喜歡文字,大概是因為我喜歡永恆的東西,而世上多數的東西都不是。潛意識24小時不睡覺,中醫主張生悶氣、恐懼、悲觀和過食是疾病的根源。 不是所有人都需要心靈雞湯,如果你絕對正向而強壯。自認不是勵志派,是寫實警世的定位,但我肯定有邏輯基礎的正向思考。很多人可能想不到很多老毛病是「肩頸僵硬」引起的,因為肩頸僵硬會「引發自律神經失調」,而自律神經失調會引發一大串的毛病,像是失眠.焦慮.消化不良和低體溫等等!久坐者即便沒有駝背也可能有「坐姿前傾」的問題。健康建議:天芢無糖抹茶+牛奶+ 無糖豆漿+鹼性飲食(可提高基礎體溫,就提高免疫力)+淋巴按摩+ 頭皮耳朵穴道按摩+甩手操或拍打功+低耗氧的運動。糖尿病可逆轉!「提高肌肉量」是控制血糖的的關鍵!國外研究證實阿茲海默症患者「全面禁糖」可望痊癒!如果遭受暴力(家暴)、性侵或性騷擾或任何身心虐待,撥打113保護專線,24小時全年無休。生活、學業、工作等等情緒困擾,撥打安心專線「1925」。佛教主張因果論,而 Bible主張人生必有難題(包括選民),主張磨練都是鍛鍊心智,但好好表現,災難的背後會有禮物(禍福相依,壞消息可能是跳板,好消息處理不當就變成頭痛點)。Bible主張人生只有一回,沒有前世今生。人生有很多上蒼的隨堂考,氣生災,如果你相信成功需要幸運,把「柔」做好,就可以賺福氣。Bible強調自律、謙卑、口舌之禍及傲慢之惡。佛教主張因果論,而 Bible主張人生必有難題(包括選民),主張磨練都是鍛鍊心智,但好好表現,災難的背後會有禮物(禍福相依,壞消息可能是跳板,好消息處理不當就變成頭痛點)。Bible強調自律、謙卑、口舌之禍及傲慢之惡。Bible主張人生只有一回,沒有前世今生。人生有很多上蒼的隨堂考,氣生災,把「柔」做好,就可以賺福氣。寫信給站長: jpsiawase@gmail.com

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8 個回應

  1. Duduヽ(́◕◞౪◟◕‵)ノ讀你的msg讓我很快樂。你提到文章排列方式的反饋,不可能是困擾,我當下亂感動的!blog的部分其實我很習慣了,那很像是大眾更習慣的一個慣用語,對讀者來說,閱讀blog和網站確實是沒有實質的差異感。艱難的決定是其他的事。ヽ(́◕◞౪◟◕‵)ノ

  2. Dudu表示:

    看到了~ 今天的新文章好清楚 ヾ(●゜▽゜●)♡ 我也要更正我的誤解,這裡是屬於個人網站,非blog,(依日期置頂後看到了相關文章 ha)。 妳說的艱難的決定… 是指變動文章排列方式嗎? 希望此反饋沒造成妳的困擾。
    “牆壁打開之後,那通道應該很寬” 真的有看到畫面喔! 我想司馬儀也是有許多類似的經歷,說出這一篇篇好文。 一起加油~~~~ ξ( ✿>◡❛)

  3. Dudu:謝謝你這麼說!こちらこそ。今天做了一個艱難的決定,當下覺得這樣是最好的結果了。撞牆期很正常,會不會認真的人都有機會碰到?ヽ(́◕◞౪◟◕‵)ノ牆壁打開之後,那通道應該很寬(不是冷笑話,希望有動漫的畫面感,聽懂應該要一點天分),很高興認識你ヽ(́◕◞౪◟◕‵)ノ

  4. Dudu表示:

    我才是… 感激妳的部落格,拯救了我前陣子的撞-牆-期。truly appreciated. ヾ(●゜▽゜●)♡

  5. Dudu:我最初是因為幫忙家人找資料,希望幫助做更好更準確的判斷。司馬儀的晚餐時間好久沒有錄了(→ܫ←),電腦太多資料需要負責,時間不夠用(→ܫ←)「好像無法集中看到所有最新的文章呢?!」亂感動了,這一題。很可能是因為置頂文章,我也會問看看富盈數據的團隊能不能解決改善這個部分,謝謝你的留言ヽ(́◕◞౪◟◕‵)ノ謝謝你發現這裡…

  6. Dudu表示:

    我進股市的年齡蠻早的,因為受家人的影響,這一波我算有點開心(・∀・)つ⑩。同意Podcast是一個關鍵。我也有聽司馬儀的晚餐時間,已訂閱。^o^。 我很喜歡妳的舊稿再整理,有一些文章都是這樣的編排。
    但其實有個問題一直想問.. 好像無法集中看到所有最新的文章呢?! 我目前都是網頁下拉看文章日期做點選。

  7. Dudu:這篇其實是以前的舊稿再整理(舊稿排版都亂亂的,美編重作,所以文章底稿完成後,還是挺花時間的)。Pocast頻道真的就是可以感受到這股熱,過去是手機熱,現在因為Podcast頻道主持人喜歡分享理財經驗,會讓更多人們對股市和房地產投資蠢蠢欲動…會間接提高聽眾嚐試進去這兩個領域理財的動機,是反映大家希望日子過得好一點的希望。就像文章內說的,六年內不使用也不影響生活的$,加上有看完這篇文章的提醒,我應該是鼓勵的。但就像文章說的,看體質,有的人可能碰了就七上八下,就不建議…好像話太多了XD

  8. Dudu表示:

    最近才想看司馬儀能分享”理財/股市”的文章就看到了~ 現在好熱呀~~~

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